完美世界Q3财报:营收超7亿 净利润1.4亿

美国东部时间11月21日17:00(北京时间11月22日6:00)消息，完美世界(Nasdaq:PWRD)今天发布了截至9月30日的2011财年第三季度未经审计财务报告。报告显示，完美世界第三季度总营收为人民币7.089亿元(约合1.112亿美元)，上一季度为人民币7.796亿 元，去年同期为人民币5.792亿元；归属于公司股东的净利润为人民币1.436亿元(约合2250万美元)，上一季度为人民币3.166亿元，较去年同期的人民币2.137亿元降32.8%。

2011年第三季度业绩表现摘要

本季度营业收入为708.9百万元人民币(111.2百万美元)，上季度为779.6百万元人民币，去年同期为579.2百万元人民币。

本季度毛利为587.7百万元人民币(92.1百万美元)，上季度为665.9百万元人民币，去年同期为486.9百万元人民币。

本季度营业利润为193.9百万元人民币(30.4百万美元)，上季度为320.4百万元人民币，去年同期为193.5百万元人民币。本季度非美国公认会计准则营业利润2为221.3百万元人民币(34.7百万美元)，上季度为348.0百万元人民币，去年同期为219.0百万元人民币。

本季度所得税费用为78.8百万元人民币(12.4百万美元)，上季度为38.6百万元人民币，去年同期为17.3百万元人民币。公司近期通过了股利分配政策调整方案，反映公司愿意将中国全资子公司的部分利润不定期地用于向股东发放股利。因此，截至2011年9月30日止，公司预提了相关代扣所得税。

本季度归属于公司股东的净利润为143.6百万元人民币(22.5百万美元)，上季度为316.6百万元人民币，去年同期为213.7百万元人民币。本季度非美国公认会计准则归属于公司股东的净利润2为171.1百万元人民币(26.8百万美元)，上季度为344.3百万元人民币，去年同期为239.2百万元人民币。

本季度每股美国存托股票3基本及摊薄净收益分别为2.96元人民币(0.46美元)和2.83元人民币(0.44美元)，上季度分别为6.30元人民币和5.98元人民币，去年同期分别为4.27元人民币和4.05元人民币。本季度非美国公认会计准则每股美国存托股票基本及摊薄净收益2分别为3.53元人民币(0.55美元)和3.37元人民币(0.53美元)，上季度分别为6.86元人民币和6.50元人民币，去年同期分别为4.77元人民币和4.53元人民币。

2011年8月18日推出《倚天屠龙记》的不删档测试。

收购美国著名网络游戏公司Cryptic Studios, Inc. (以下简称“Cryptic Studios”)。

正式签署协议将投资于一个风险投资基金(以下简称“基金”)，该基金将主要致力于对科技、媒体和通信领域内具备高增长潜力的公司进行投资。

完美世界董事长兼CEO池宇峰说：“第三季度业绩达到了我们此前调整的业绩预期。由于我们决定在第三季度减缓一些现有游戏的游戏内促销活动，我们在早些时候对第三季度业绩预期进行了调整以反映此决定带来的影响。虽然专注于进一步增强公司游戏产品组合中的内容对公司的长期健康发展是十分必要的，但公司本季度的营业收入也受此影响而较上季度有所下滑。尽管如此，第三季度营业收入仍然比去年同期稳固增长22.4%。正如我们之前所提到的，季度性的业绩波动是我们产品周期中的一个正常组成部分。经验表明，这种丰富游戏内容、随后开展游戏内促销的反复循环的产品周期有利于延长游戏的生命周期，从而有利于公司的长期成长。随着公司游戏产品组合的内容不断地丰富和增强，我们对公司业绩的长期表现非常乐观。我们相信投资者通过关注我们长期的持续表现，能够更清楚地看到我们业务模式的优势。”

“我们拥有丰富的游戏产品组合以及强大的产品线，公司长期的前景十分值得期待。在第三季度，我们推出了公司首款2D武侠MMORPG《倚天屠龙记》的不删档测试，进一步扩展了公司丰富的游戏产品组合。我们还推出了一系列现有游戏的资料片和内容更新以保持其活力。同时，我们对公司丰富深广的游戏产品线中富有吸引力的游戏项目充满期待，其中包括玩家高度期待的《笑傲江湖》和《圣斗士星矢Online》等游戏。目前，我们有一系列风格各异的新游戏在研发中，包含MMORPG、网页游戏和社交游戏等各种类型。凭借公司在产品研发及创新领域的突出优势，我们将继续利用我们的自主研发技术、专业的游戏工作室及全球人才团队，为不同类型的市场带来更多精彩作品。”

“让我们的品牌以及精品游戏全球化一直是我们的关键战略之一，我们持续在海外业务方面取得可喜的进展。在第三季度，我们完成了对美国著名网络游戏公司Cryptic Studios的收购，这为我们的游戏产品组合和产品线带来更多的世界一流的游戏作品，如《Champions Online》、《Star Trek Online》和《Neverwinter》，以及其他新项目。此次战略性收购将进一步在全球范围内加强我们强大的研发和运营实力，有利于我们在美国和欧洲市场的进一步渗透。此外，近期我们与一家领先的全球在线娱乐公司Nexon Korea Corporation(以下简称 ‘Nexon’)建立战略合作，联合在韩国建立一家新公司。我们期待本次战略联盟将有助于完美世界在韩国市场中进一步拓展用户群，并为当地玩家提供更优质的服务。”

“近期，我们还正式签署有关协议，将作为有限合伙人在9年的时间内投资于一个风险投资基金。该基金将由经验丰富的普通合伙人进行管理，主要致力于对科技、媒体和通信领域内具备高增长潜力的公司进行投资。我们将利用我们丰富的行业知识和自身的成长经历，更好地分析并捕捉重要的市场机遇。我们也对未来通过该风险投资基金所投资的公司组合与完美世界之间可能达成的投资与合作所带来的协同效应充满期待，我们相信这些将帮助我们进一步扩展用户基础并增强我们的网络平台。”

“展望未来，凭借我们的强大的研发实力，庞大的全球运营网络以及丰富深广的游戏产品组合和产品线，我们相信公司已拥有足够的资源和有利的条件来实现长期的可持续发展。我们有信心公司的表现将在长远的未来继续为股东创造更大的价值。”

完美世界首席财务官刘永基补充道：“第三季度业绩达到了我们此前调整的业绩预期。由于我们减缓了一些现有游戏的游戏内收费活动，本季度营业收入受到一定压力。同时，伴随着出于为公司长期发展考虑而产生的较高的费用，本季度的利润率暂时出现下滑。在第三季度，我们完成了对Cryptic Studios的收购。此外，我们还在本季度下半段推出了新游戏《倚天屠龙记》的不删档测试，并推出了一系列现有游戏的资料片，从而产生了较高的广告和促销费用。这些活动导致了我们费用的增长暂时性地超过了收入的增长，但是我们认为这些举措都是有必要的，有利于我们的长期可持续发展。”

“尽管第三季度业绩承受了一定压力，公司的海外业务继续表现出色。在海外市场，我们持续位列中国网络游戏公司之首，我们的海外运营和海外授权收入之和超过公司营业收入总额的四分之一，海外业务的地域覆盖范围已拓展到全球100多个国家和地区。在第三季度，我们通过旗下美国和欧洲子公司成功在欧洲推出了《完美世界国际版》的德语版和法语版，在北美与欧洲推出了《Rusty Hearts》。我们近期还通过旗下日本全资子公司在日本推出了《神鬼世界》。公司的海外授权业务也继续保持稳健发展，本季度公司签署了数个授权代理协议，并通过在海外的合作伙伴在不同市场推出了多款游戏产品。此外，我们还将我们的地理覆盖区域进一步拓展至澳大利亚和新西兰等更多国家。”

“对于公司前景，我们始终充满信心，因而继续执行公司1亿美元的股票回购计划。截至2011年11月21日止，我们已在公开市场回购了共计4,366,549股美国存托股票。我们预计将基于市场状况与股东利益继续执行该股票回购计划。”

“为股东创造价值是公司一贯致力奉行的重要承诺之一。因此，公司管理层近期提议调整公司的股利分配政策，反映公司愿意将来自中国全资子公司的部分利润不定期地用于向股东发放股利。该股利分配政策调整提议已通过公司董事会的审议并批准。因此，根据美国公认会计准则以及中国大陆和香港的税收安排，截至2011年9月30日止，公司预提了68.3百万元人民币(10.7百万美元)的代扣所得税，并将其计入递延税负债。最终的股利宣派及发放需经董事会进一步批准。”

2011年第三季度财务业绩

营业收入

本季度营业收入为708.9百万元人民币(111.2百万美元)，上季度为779.6百万元人民币，去年同期为579.2百万元人民币。

本季度在线游戏营业收入(包括国内及海外在线游戏营业收入)为643.2百万元人民币(100.9百万美元)，上季度为712.1百万元人民币，去年同期为527.1百万元人民币。在线游戏营业收入较上季度的减少主要是由于公司决定在第三季度减缓一些现有游戏的游戏内促销活动，以进一步增强公司游戏产品组合中的游戏内容，延长公司现有游戏的生命周期。

本季度在中国大陆运营游戏的平均同时在线用户(ACU)的数量约为828,000，上季度为890,000，去年同期为733,000。ACU较上季度的下降主要是由于本季度在用户量方面不利的季节性因素和公司更大力度的反外挂措施所致。

本季度授权收入为55.8百万元人民币(8.7百万美元)，上季度为61.8百万元人民币，去年同期为48.6百万元人民币。授权收入较上季度的下降主要是由于在某些海外市场不利的季节性因素所导致的提成授权使用收入的减少，以及因本季度公司在海外市场推出较少新游戏所导致的初始授权收入的减少。

其他收入为9.9百万元人民币(1.6百万美元)，上季度为5.6百万元人民币，去年同期为3.6 百万元人民币。其他收入较上季度的增长主要源于公司开发社交游戏所产生的收入。

营业成本

本季度营业成本为121.2百万元人民币(19.0百万美元)，上季度为113.7百万元人民币，去年同期为92.4百万元人民币。营业成本较上季度的上升主要是由于将Cryptic Studios的相关项目合并入报表所致。

毛利及毛利率

本季度毛利为587.7百万元人民币(92.1百万美元)，上季度为665.9百万元人民币，去年同期为486.9百万元人民币。本季度毛利率为82.9%，上季度毛利率为85.4%，去年同期毛利率为84.0%。

营业费用

本季度营业费用为393.9百万元人民币(61.8百万美元)，上季度为345.5百万元人民币，去年同期为293.4百万元人民币。营业费用较上季度的上升主要源于研发费用、销售和市场费用以及管理费用的上升。

本季度研发费用为170.6百万元人民币(26.8百万美元)，上季度为161.0百万元人民币，去年同期为113.8百万元人民币。研发费用较上季度的上升主要是由于将Cryptic Studios的相关项目合并入报表所致。

本季度销售和市场费用为146.7百万元人民币(23.0百万美元)，上季度为121.4百万元人民币，去年同期为122.2百万元人民币。销售和市场费用较上季度的上升主要是由于公司在第三季度下半段推出的一系列现有游戏资料片及近期推出新游戏《倚天屠龙记》的不删档测试所导致的广告和促销费用的上升，将Cryptic Studios相关项目的合并，以及在第三季度参加一个全国性的行业展会所导致的相关费用的增加所致。

本季度管理费用为76.5百万元人民币(12.0百万美元)，上季度为63.1百万元人民币，去年同期为57.3百万元人民币。管理费用较上季度的上升主要源于将Cryptic Studios的相关项目合并入报表的影响，以及专业服务费用的增加。

营业利润

本季度营业利润为193.9百万元人民币(30.4百万美元)，上季度为320.4百万元人民币，去年同期为193.5百万元人民币。本季度非美国公认会计准则营业利润为221.3百万元人民币(34.7百万美元)，上季度为348.0百万元人民币，去年同期为219.0百万元人民币。

所得税费用

本季度所得税费用为78.8百万元人民币(12.4百万美元)，上季度为38.6百万元人民币，去年同期为17.3百万元人民币。公司董事会近期通过了股利分配政策调整方案，反映公司愿意将中国子公司的部分利润不定期地分配至香港全资子公司完美在线控股公司，最终用于向股东发放股利。根据美国公认会计准则，除非有足够的证据表明子公司已经或将会把未分配利润无期限地用于投资或该利润在未来可以以免税的方式清算，上述中国子公司所有的未分配利润都被假定为会被分配至母公司并且需要预提代扣所得税。因此，截至2011年9月30日止，公司预提了68.3百万元人民币(10.7百万美元)的代扣所得税，并将其计入递延税负债。最终的股利宣派及发放需经董事会进一步批准。

归属于公司股东的净利润

本季度归属于公司股东的净利润为143.6百万元人民币(22.5百万美元)，上季度为316.6百万元人民币，去年同期为213.7百万元人民币。本季度非美国公认会计准则归属于公司股东的净利润为171.1百万元人民币(26.8百万美元)，上季度为344.3百万元人民币，去年同期为239.2百万元人民币。

本季度每股美国存托股票基本及摊薄净收益分别为2.96元人民币(0.46美元)和2.83元人民币(0.44美元)，上季度分别为6.30元人民币和5.98元人民币，去年同期分别为4.27元人民币和4.05元人民币。本季度非美国公认会计准则每股美国存托股票基本及摊薄净收益分别为3.53元人民币(0.55美元)和3.37元人民币(0.53美元)，上季度分别为6.86元人民币和6.50元人民币，去年同期分别为4.77元人民币和4.53元人民币。

现金及现金等价物

截至2011年9月30日止，公司的现金及现金等价物总值为16 亿元人民币(253.8百万美元)。截至2011年6月30日止，公司的现金及现金等价物总值为17亿元人民币。现金及现金等价物的减少主要是由于公司对Cryptic Studios的投资，以及公司在第三季度从公开市场上回购美国存托股票所致，而公司在线游戏运营以及出售影视业务所得的现金净流入部分抵消了现金及现金等价物的减少。

完成影视业务剥离

2011年8月3日，完美世界正式宣布签署了一项协议，将完美世界影视业务的经营实体 – 完美世界(北京)影视文化有限公司– 以3.6亿元人民币的价格出售给北京快乐永久影视文化有限公司(以下简称“快乐永久”)。完美世界董事长兼CEO池宇峰为快乐永久的主要股东。

截至2011年9月30日止，公司已经以现金形式完成了全部交割，并根据美国公认会计准则同一控制相关准则，将相关盈利计入“资本公积”列示于合并资产负债表。影视业务的剥离将有助于完美世界进一步专注于其核心网络游戏研发和运营业务，从而在未来的公司成长中实现股东价值的最大化。

近期业务发展

与Nexon Korea Corporation建立战略联盟

完美世界于2011年11月与Nexon Korea Corporation，一家领先的全球在线娱乐公司和微交易模式大型多人在线游戏发行商，宣布双方已联合在韩国建立一家新公司，以管理运营韩国的在线游戏业务。本次战略联盟将有助于完美世界在韩国市场中进一步拓展用户群，并为当地玩家提供更优质的服务。

美国存托股票回购计划

2011年 3月，公司董事会授权完美世界在2011年3月至2012年3月的期间内回购不超过1亿美元的公司自身的美国存托股票。截至2011年11月21日止，公司已依据该回购计划从公开市场上回购了4,366,549股美国存托股票。

业务展望

基于公司目前的运营状况，公司预计2011年第四季度的营业收入大致在695百万元人民币到737百万元人民币之间。这一预计区间与本季度收入基本持平，但是比去年同期仍然增长18%到26%。作为正常产品周期中的一个必经阶段，为了提高现有游戏的生命周期以及巩固公司成长的可持续性，公司计划在第四季度继续专注于进一步增强公司游戏产品组合中的内容并放缓一些现有游戏的游戏内促销活动。此外，为了进一步将游戏精细化并在最佳的市场时机开展游戏推广活动，公司决定将《倚天屠龙记》的全面公测安排在明年上半年。因此，《倚天屠龙记》预计不会为公司第四季度营业收入做出显著贡献。