网易Q3财报：净利润22.59亿元 同比下滑25.3%

北京时间5月17日早间消息，网易(Nasdaq：NTES)今天公布了截止到2018年9月30日的第三季度未经审计财务报告，报告显示，网易2018年第三季度净收入168.55亿元人民币（约合24.54亿美元），同比增加35.1%；基于非美国通用会计准则（non-GAAP），归属网易股东的净利润为人民币22.59亿元（约合3.29亿美元），同比下滑25.3%。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街9位分析师平均预计，基于非美国通用会计准则，网易第三季度每股摊薄收益将达1.81美元。财报显示，网易第三季度每股摊薄收益为2.55美元，高于分析师预期。

此外，华尔街17位分析师平均预计，网易第三季度营收将达24亿美元。财报显示，网易第三季度净收入为24.54亿美元，略高于分析师预期。

2018年第三季度主要财务业绩：

– 净收入为168.55亿元人民币（24.54亿美元），同比增加35.1%。其中：

– 在线游戏服务净收入为103.48亿元人民币（15.07亿美元），同比增加27.6%；

– 电商业务净收入为44.59亿元人民币（6.49亿美元），同比增加67.2%；

– 广告服务净收入为6.44亿元人民币（9,380万美元），同比增加2.0%；

– 邮箱及其他业务净收入为14.04亿元人民币（2.04亿美元），同比增加31.5%。

– 毛利润为75.47亿元人民币（10.99亿美元），同比增加26.9%。

– 归属于网易公司股东净利润为15.96亿元人民币（2.32亿美元）；基于非美国通用会计准则，归属于网易公司股东净利润为22.59亿元人民币（3.29亿美元）。

– 每股美国存托凭证净利润为1.80美元（摊薄）；基于非美国通用会计准则，每股美国存托凭证净利润为2.55美元（摊薄）。

2018年第三季度财务业绩分析

净收入

2018年第三季度净收入为168.55亿元人民币（24.54亿美元），上一季度和去年同期分别为162.84亿元人民币和124.78亿元人民币。

2018年第三季度在线游戏服务净收入为103.48亿元人民币（15.07亿美元），上一季度和去年同期分别为100.61亿元人民币和81.12亿元人民币。本季度，来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的68.0%，上一季度和去年同期该占比分别为74.7%和68.3%。

2018年第三季度电商业务净收入为44.59亿元人民币（6.49亿美元），上一季度和去年同期分别为43.66亿元人民币和26.67亿元人民币。

2018年第三季度广告服务净收入为6.44亿元人民币（9,380万美元），上一季度和去年同期分别为6.34亿元人民币和6.31亿元人民币。本季度广告收入表现最好的行业是：交通类、房地产类和网络服务类。

2018年第三季度邮箱及其他业务净收入为14.04亿元人民币（2.04亿美元），上一季度和去年同期分别为12.23亿元人民币和10.67亿元人民币。

毛利润/（毛亏损）

2018年第三季度毛利润为75.47亿元人民币（10.99亿美元），上一季度和去年同期分别为72.45亿元人民币和59.48亿元人民币。

在线游戏服务毛利同比增长主要是得益于自研手游的收入贡献，如《楚留香》、《荒野行动》和《第五人格》，以及端游的收入贡献，如《逆水寒》和《梦幻西游》电脑版。在线游戏服务毛利环比增长主要是得益于端游的收入贡献，如《逆水寒》，并被自研手游收入贡献的下滑所部分抵消。

电商业务毛利同比增长主要得益于网易考拉和网易严选的快速发展。

广告服务毛利同比和环比下降主要是由人工成本上升和内容采购支出增加所致。

邮箱及其他业务毛亏损同比上升主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降，以及本季度确认了较高的音乐版权费用所致。邮箱及其他业务毛亏损环比下降主要由于网易云音乐以及某些平台业务的收入贡献增加。

毛利率/（毛损率）

2018年第三季度在线游戏服务的毛利率为65.1%，上一季度和去年同期分别为64.3%和62.5%。在线游戏服务毛利率的同比上升主要是由于在线游戏业务净收入增长，而部分成本相对稳定所致。在线游戏服务毛利率的环比上升主要是由于毛利率高于手游的端游收入贡献增加。

2018年第三季度电商业务的毛利率为10.0%，上一季度和去年同期分别为10.1%和11.5%。电商业务毛利率的同比下降主要是由于2018年第三季度的促销力度相对较高，以支持电商业务的快速发展。

2018年第三季度广告服务的毛利率为63.6%，上一季度和去年同期分别为67.0%和68.0%。毛利率的同比和环比下降主要是由于人工成本上升和内容采购支出增加。

2018年第三季度邮箱及其他业务的毛损率为3.3%，上一季度和去年同期分别为毛损率7.3%和毛利率13.1%。邮箱及其他业务毛损率的同比增加主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降，以及本季度确认的较高的音乐版权费用所致。邮箱及其他业务毛损率环比改善主要由于网易云音乐以及某些平台业务的收入贡献增加。

营业费用

2018年第三季度营业费用为54.40亿元人民币（7.92亿美元）。营业费用的同比和环比增加主要是由人员成本、研发投入和市场营销费用的增加所致。2018年第三季度包含在销售及市场费用中的货物运费及管理费为3.85亿元人民币（5,612万美元），上一季度和去年同期分别为3.87亿元人民币和2.95亿元人民币。

所得税

2018年第三季度公司所得税费用为8.44亿元人民币（1.23亿美元），上一季度和去年同期分别为4.21亿元人民币和2.25亿元人民币。2018年第三季度有效税率为34.2%，上一季度和去年同期分别为15.7%和8.1%。由于集团下属的某些子公司被认定为重点软件企业，在对应年度享有10%的优惠税率。有效税率的同比和环比变动，主要是由于集团在实际收到税收返还的期间确认该部分对所得税的影响。有效税率反映了集团对每个季度适用的税务义务和权利的估计。

净利润

2018年第三季度归属于网易公司股东净利润为15.96亿元人民币（2.32亿美元），上一季度和去年同期分别为21.07亿元人民币和25.27亿元人民币。基于非美国通用会计准则，2018年第三季度归属于网易公司股东净利润为22.59亿元人民币（3.29亿美元），上一季度和去年同期分别为27.25亿元人民币和30.25亿元人民币。

2018年第三季度，公司录得净汇兑收益为5,610万元人民币（817万美元），上一季度和去年同期分别为净汇兑收益2.33亿元人民币和净汇兑损失1.10亿元人民币。净汇兑损益变化主要是由于公司的美元银行存款及贷款余额随美元兑换人民币的汇率波动而折算产生。

2018年第三季度每股美国存托凭证净利润为1.81美元（基本）和1.80美元（摊薄）。上一季度为2.36美元（基本）和2.35美元（摊薄），去年同期为2.79美元（基本）和2.77美元（摊薄）。基于非美国通用会计准则，2018年第三季度每股美国存托凭证净利润为2.56美元（基本）和2.55美元（摊薄），上一季度为3.05美元（基本）和3.04美元（摊薄），去年同期为3.34美元（基本）和3.32美元（摊薄）。

季度股利

董事会批准了2018年第三季度股利，为每股美国存托凭证0.45美元，预期于2018年12月7日支付给2018年11月30日休市后登记在册的全体股东。

2017年第四季度、2018年第一季度和2018年第二季度股利分别为每股美国存托凭证0.38美元、0.23美元和0.61美元，已分别于2018年3月2日、2018年6月8日和2018年8月31日支付。

根据2014年5月13日网易公司宣布的季度股利政策，季度股利发放金额约为公司每财务季度税后净利润的25%。每季度股利的发放及具体金额由董事会全权决定，将以公司的运营和盈利情况、现金流量、财务状况及其他相关因素为基础。

高管点评：

“我们高兴地看到三季度游戏、电商、广告和邮箱及其他业务等各板块均呈现出不错的增长势头，净收入总额同比增长35.1%。”网易公司首席执行官兼董事丁磊先生说，“得益于日益丰富的产品线的支撑，从上季度起，网易游戏收入已连续两季度超百亿量级。

“在保持旗舰产品表现持续稳定的同时，我们仍在不断创新。网易现已成为业内少有的拥有持续研发能力并不断推出新IP和精品端、手游的公司。我们近几个月发布的热门产品有：《逆水寒》、《神都夜行录》和《明日之后》等。我们的游戏业务还正在不断地扩充版图，涉足全球市场，本季度我们的海外游戏收入贡献首次超过游戏净收入的10%。同时，我们非常高兴地宣布，将与暴雪合作共同打造其重量级游戏的手游版本《暗黑破坏神：不朽》。我们相信在不久的将来，全球玩家都能更深刻地领略到网易游戏的魅力。

“本季度，我们的电商收入同比增长67.2%。在优化成本控制的同时，我们的收入增速领先于行业平均水平。

“此外，我们尚有多款正在孵化发展的业务，我们坚信这些业务将会为网易做出巨大贡献。最近，我们达成了网易云音乐的新一轮融资。这不但体现了该产品的独特价值，也将引领网易云音乐迈向一个崭新的台阶。”丁磊先生总结道。

其他信息

2018年9月30日，集团现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计425.87亿元人民币（62.01亿美元），截止至2017年12月31日为432.10亿元人民币。2018年第三季度经营活动净现金流入为36.18亿元人民币（5.27亿美元），上一季度为19.58亿元人民币，去年同期为16.55亿元人民币。

股份回购计划

2017年11月15日，公司宣布其董事会批准了一项股份回购计划，从2017年11月16日开始，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。2018年6月11日，公司宣布其董事会批准了一项修订计划，授权额外回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。该修订将2017年11月15日批准的股份回购计划扩展为在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过20亿美元流通在外的美国存托凭证。截止到2018年9月30日，公司已回购约450万股美国存托凭证，共计约11.68亿美元。

公司今日宣布，其董事会批准了一项新的股份回购计划，从2018年11月16日开始，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。

电话会议

财报发布后，网易管理团队将于美国东部时间11月14日晚上8点(北京/香港时间11月15日上午9点)召开电话会议，解读财报要点，并回答投资者和分析师提问。

收听电话会议的号码为：1-800-949-2175(国际：1-646-828-8143)，请在电话会议开始前10分钟至15分钟拨入。

在2018年11月28日前，可拨打1-888-203-1112(国际：+1-719-457-0820)重复收听，密码为：7700686#。

此外，网易公司网站投资者关系频道http://ir.netease.com/将对电话会议进行直播，并提供录音，有效期为12个月。