净利润暴涨近两倍的SLG大厂，即将杀入小游戏、藏着什么好牌？

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GameLook报道/今年SLG赛道有两个产品势头相当之强劲，一个是点点互动的《无尽冬日》，另一个就是元趣娱乐的《Last War》。而如果说哪些传统SLG出海大佬，能够扛住这两位强势新品的冲击的话，壳木游戏绝对榜上有名。

10月28日，壳木游戏母公司神州泰岳，发布了2024年第三季度业绩报告，报告显示，今年第三季度，神州泰岳营业收入14.61亿元，同比增长4.53%，归母净利润4.63亿元，同比增长191.43%。前三季度的归母净利润则为10.94亿元，同比增长94.33%。

增长的主要原因就是神州泰岳旗下壳木游戏的头部SLG产品，增长速度稳定，根据神州泰岳发布的2024年年中业绩报告，其上半年游戏业务营业收入达到了24.26亿元，同比增长12.03%，毛利率为72.86%，同比增长2.65%。

而游戏业务中的大头就是两款SLG产品《Age of Origins（旭日之城）》和《War and Order（战火与秩序）》，二者加起来占据了神州泰岳游戏业务收入总额的96.83%，其中《Age of Origins》的2024年上半年收入为17.89亿元，占游戏业务总收入的73.75%。

而根据财报中披露的分季度运营数据，《Age of Origins》的单季度充值流水在9亿元以上，作为一款上线超过5年时间的老产品，却依旧能交出一份月均3亿流水的成绩单，神州泰岳确实无愧于传统SLG出海大佬之名，而更令业界关注的，其实是他们未来的动作，在8月底的一次神州泰岳高管电话会上，神州泰岳高管就透露出，他们计划于年末在海外推出两款全新的SLG游戏，并且后续将在国内择机发行。

不断减低销售费用的同时，流水持续增长

在电话会上，神州泰岳高管表示上线超5年的《Age of Origins》，在今年上半年实现收入17.89亿元，同比增长21.43%，而营销费用下降24.26%；上线超8年的《War and Order》收入维持在高位，实现收入5.60亿元，营销费用下降15.21%。

降低销售费用的同时，实现流水的稳定增长，这正是神州泰岳今年利润大幅增长的重要原因。华创证券统计了《Age of Origins》从2019年到2024年五年来的流水以及销售费用，从图表中能更明显地发现一点。

图片来源：华创证券（下同）

从图表中能发现，销售费用与充值流水的占比在不断下降，而充值流水却是在不断上升。在2019年上半年，这个比例是93%，意味着公司几乎将所有流水全部用于买量，到了第二年，这个比例降到了一半以下（48%），而从2021年开始，基本就达到了30%的水平。

这也符合重度SLG游戏的一般买量策略，只不过《Age of Origins》在逐年降低买量费用之后，依然能够实现流水的稳定增长，最终给母公司神州泰岳带来了游戏业务的利润释放，这也是所有SLG厂商都希望做到的一件事。

另一方面，从《Age of Origins》的用户数据来看，还能发现其实从2023年Q3游戏达成了活跃用户（427万）、付费用户（34）的双巅峰之后，这两项数据其实开始持续走低，付费用户数量从34万跌到了今年Q2的28万，然而游戏充值流水却始终保证增长。

这说明《Age of Origins》的ARPU值在上升，同时在活跃玩家数量下跌幅度更大的同时，付费率的上升也尽可能地保住了更多的付费用户，这都说明对于一款步入长生命周期的SLG产品来说，比起持续维持高买量成本投入，如何挖掘老用户的付费潜力可能才是一件性价比更高的事情。

而根据神州泰岳电话会上公司高管的说法，他们更多是从制作端看一款游戏的生命周期，只要一款游戏还能进行高 频次的内容更新，那这款游戏就不该被定义为一款“老游戏”，更没有走到生命周期的末端。因此他们还会对公司的这两款主力游戏，尤其是《Age of Origins》进行大版本的内容更新，这是维持全球玩家喜爱的重要方式。

两款新SLG：休闲化+模拟经营

关于神州泰岳今年年末即将在海外上线的两款新游戏，公司高管在电话会上表示这两款游戏都是“SLG+模拟经营”游戏，一款是科幻题材的代号“DL”，一款是和文明题材的代号“LOA”。其中代号“DL”游戏已经获得国产游戏版号，并且国内上线时也会发布小程序版本。

GameLook同样对这两款游戏充满了好奇，于是去查阅了一下神州泰岳目前测试的几款游戏，其中文明题材的“代号LOA”，基本可以确定为目前挂名在Era Evolutions下的《Leaps of Ages》，从名字和游戏内容上基本都能吻合；

至于“代号DL”，目前根据壳木游戏（Camel Games）在Google Play上的游戏列表，从游戏题材、内容以及后续可能上线国内小游戏平台这一点进行推测的话，大概率是《Starlit Eden》。另外根据版号信息，“代号DL”的中文名是《荒星传说：牧者之息》。

而从这两款游戏的内容上看，尽管两款游戏的副玩法有所区别，但共同点是从画风上看都是欧美卡通画风，游戏风格整体偏休闲化，并且在4X型SLG玩法之外，都有比较浓重的模拟经营要素，或许这也是壳木跟随如今SLG赛道“休闲化+副玩法”浪潮的一次尝试，并且这种路数也的确很适合后续登陆国内小游戏平台。

除以上两款游戏外，壳木还在测试的一款名为《Doomsday Hunter》的生存题材竖版产品，也可能会是一款高潜力新游戏。

逐个来介绍，首先是《Leaps of Ages》（以下简称为《LOA》），虽然神州泰岳的高管并未像“代号DL”那样，明确表示《LOA》也会登陆国内小游戏平台，但无论是从画风，还是从副玩法上来看，《LOA》都比较适合小游戏。

《LOA》实机视频

首先是游戏整体画风是目前海外休闲游戏常见的卡通画风，而副玩法上选择了吸血鬼幸存Like，同时还融合了部分塔防要素，玩家需要在关卡中升级自己的技能效果，包括弓箭数量、攻击力等等。

《LOA》也像塔防游戏一样，能够在关卡中升级角色属性

而在游戏另外很重要的模拟经营部分，则比较明显地凸出了“文明题材”的特色，也就是强调文明的进步，包括城建建筑样貌、科技树水平等等。玩家将在建设自己基地的过程中，能体验到自己文明的逐步演化，不仅仅能建造不同时代的特色奇观建筑，还能使用不同时代的科技。

农耕时代的草屋，以及金字塔奇观建筑

当然，游戏的核心玩法循环依旧是4X型SLG，只是其休闲化的副玩法同样做得比较完善。

如果说《LOA》的副玩法是吸血鬼幸存者Like加塔防的话，那么《Starlit Eden》的副玩法就更像一个RPG游戏，并且更加凸出了模拟经营的要素。

《Starlit Eden》实机视频

首先是《Starlit Eden》的画风要更加Q版，并且制作组还给游戏写了一个太空科幻背景的故事设定：一群太空探险者降临在一个未知星球上，开始探索、建设这个未知美丽的外星天堂。

玩家在一进入游戏之后，就会像游玩一款RPG游戏，有大量剧情，以及角色之间的对话，随后则是会在系统的指引下，建设自己的基地，并且这个过程还并非像一般模拟类游戏那样，直接采取俯视角UI建造，而是让玩家操纵角色去进行建造的行为，给人的体验更像一款生存类RPG。

而且游戏后续的模拟经营方面，也不仅仅像一般的SLG游戏那样，仅仅强调资源获取、兵种养成，在《Starlit Eden》中玩家在建设自己基地时，还需要考虑几位角色的各种生理、心理需求，就比如修建一个美观的卧室。

总体上来说，无论是《Leaps of Ages》还是《Starlit Eden》都给游戏设计了足够丰富的副玩法，再加上休闲化的卡通画风，明显能看出来壳木也跟上大潮，瞄准了泛用户市场，以期降低买量成本，至于壳木能否在这个策略上继续获得成功，还有待这两款游戏在今年上线海外之后的成绩表现来验证。