盛大游戏2012Q2财报分析师会实录

北京时间8月27日午间消息，盛大游戏(Nasdaq:GAME)今日公布了截至2012年6月30日的第二季度财报。财报显示，盛大游戏第二季度净营业收入为11.31亿元人民币(1.79亿美元)，较去年同期下降14.4%，较上季度下降18.6%。净利润为3.37亿元人民币(5,320万美元)，较去年同期下降9.0%，较上季度下降11.8%。

财报发布后，盛大游戏新任CEO张向东和CFO魏诚枢出席了分析师电话会议，解读财报要点并回答分析师提问。

以下为分析师问答环节主要内容：

摩根士丹利蒂莫西·陈(Timothy Chan)：请具体谈一谈你们的第三季度业绩预期，以及第二季度营收下滑的主要原因。

张向东：我们本着保持游戏产品生命周期长期、健康的原则，放缓了《热血传奇》和《传奇世界》两款游戏的商业化速度，并在改进游戏体系方面做了很多的努力。与此同时，《龙之谷》的大规模更新将在第三季度进行，因此第二季度收入下降明显。《龙之谷》在7月12日已经推出了60级版本，用户活跃度有所提升，但对游戏收入的促进作用不是立刻体现的，而是从长期来体现的。

我们在8月23日推出了新的角色，它将在第三季度末期推动收入的增长。我们希望《龙之谷》这款游戏能在第四季度出现持续的增长。我们在第一季度末推出了《永恒之塔》3.0版本，所以这款游戏在第二季度收入增长明显，我们会在第三季度末推出新的版本，因此，《永恒之塔》对我们第三季度营收贡献比较有限，但在第四季度的贡献会增大。

摩根大通分析师韦迪(Dick Wei)：首先恭喜向东升任CEO，那么你上任以后，是否会对公司战略做出调整？

张向东：我们还会坚持原有的三个战略，即All-Star、All-Platform和All-Region(全明星、全平台、全区域)。此外，我们还将通过盛大游戏整体资源调配，充分挖掘移动互联网的新机遇。

韦迪：请谈一谈你们未来几个季度的利润率趋势。

魏诚枢：我们预计第三季度利润率会下降1.6%至1.7%，至于第四季度利润率，根据现在的趋势，应该与第三季度持平。

韦迪：能否介绍一下主要游戏在第二季度对你们的营收贡献？

魏诚枢：《热血传奇II》在我们第二季度总营收所占的比例为32%，《传奇世界》的比例为17%，《龙之谷》的比例为13%。

花旗银行分析师李牧之(Muzhi Li)：请谈一谈《传奇世界》移动版的表现以及这款游戏将如何帮助你们吸引更多的玩家。

张向东：《悍将传世》(Woool of Paladin)是《传奇世界》是手机版的扩展版本，我们在里面借鉴了这款游戏的品牌以及大量的游戏玩法。推出以后，不仅玩过这款游戏的人对它非常感兴趣，而且就连手机新用户对这种玩法也十分感兴趣。所以，《悍将传世》在推出短短两个星期就有100万的下载量。

李牧之：鉴于MMORPG游戏市场的诸多限制，你们除了在微端游戏以外，在移动游戏方面还有什么新战略？

张向东：我们认为网络游戏的内容和形式正在不断创新，网络游戏正在朝两极化的方向发展。一方面游戏的品质越来越高，内容越来越丰富，这也是我们提出All-Star战略的重要原因。另一方面就是游戏产品越来越轻量化、社交化和随身化，网页游戏将会获得快速发展，我们也将会关注这个市场领域。

李牧之：你们新的移动游戏版本会同时支持安卓和iOS平台吗？

张向东：是的。

中国银行分析师托马斯·庄(Thomas Chong)：第二季度海外业务对你们的营收贡献有多大以及对第三季度的贡献？管理层预计未来几年海外营收会有多少？

魏诚枢：我们预计第三季度海外业务营收应该会比第二季度增长8%，由于某种原因，我们第二季度海外营收出现了大幅下滑。

中金(CICC)分析师：请介绍一下《时空裂痕》(RIFT)和《最终幻想14》(Final Fantasy XIV)的最新情况。

张向东：我们已经拿到了《时空裂痕》(RIFT)的政府批文，我们正在进行最后一轮的本地化，我们在第四季度会继续对这款游戏进行测试。至于《最终幻想14》，因为它有一个很重要的版本更新，我们现在正在对这个大的版本进行本地化，希望能在第四季度针对这个新的版本进行新一轮测试。

中金分析师：请你们谈一谈网页游戏战略。

张向东：我们的网页游戏战略有两个方向，一个是通过我们现有游戏品牌，比如说《热血传奇II》、《传奇世界》以及《龙之谷》等，去扩展我们在网页游戏市场战略，另一个是希望与知名国际化游戏品牌合作，比如《冠军足球经理》(Championship Manager Online)，以这种方式引入新的玩法和新的网页游戏类型，通过这种新的方向和新的类型来拓展新的市场和用户群体。

奥本海默分析师安迪·杨(Andy Yeung)：我有几个问题，第一个有关你们的产品线，请具体介绍一下你们三大游戏的表现，以及现有游戏和新游戏在第三和第四季度的商业化举措？

魏诚枢：正如我前面提到的，《热血传奇II》在我们第二季度总营收的比例为32%，《传奇世界》为17%，《龙之谷》为13%。

安迪·杨：《热血传奇II》、《传奇世界》和《龙之谷》第二季度ARPU值等数据下降明显，这是因为版本递进的关系，还是玩家的活跃度有非常大改变。你们对这三大游戏有没有什么相应的策略？

张向东：我们主动延缓了《热血传奇》和《传奇世界》的商业化速度，所以它们的活跃用户数并未出现下降，而是ARPU值出现了下降，而《龙之谷》则是活跃用户数下降了。对于《龙之谷》，我们在7月份和8月份继续推出新的等级，包括新的角色，来提升活跃用户数。《热血传奇》和《传奇世界》是2D游戏，所以说我们希望能在第三季度增加新的玩法，包括新的职业和新的画面，希望这些会成为《热血传奇》和《传奇世界》等2D类游戏用户的新吸引点。我们希望通过这种方式来带动《热血传奇》和《传奇世界》的未来发展。

安迪·杨：你们刚才谈到了游戏最近几个季度的商业化战略，你们何时会重新加快游戏的商业化步伐，能给出具体的时间表吗？

张向东：正如刚才所说，我们其实是希望通过推出新的版本，找到用户新的需求。通过用户新的需求，来扩大用户群，以及扩大他们对游戏玩法的深入。我们认为商业化是通过不断的版本更新、不断对游戏进行更新，能够带动用户良性发展，这是我们主要的目标。我们会在第三季度做出这方面的努力，包括《热血传奇》和《传奇世界》，包括《龙之谷》。

派杰分析师马克·马洛斯迪卡(Mark Marostica)：管理层预计哪些新游戏颇具前景，对你们营收的贡献会超过10%？

张向东：实际上，在第二季度已经有一款新游戏的营收贡献超过了10%。大家可以看到，我们的All-Star策略有许多新游戏，包括《时空裂痕》、《最终幻想14》，包括我们许多自主研发的游戏产品。我们希望这些游戏对我们的营收贡献都有机会能超过10%。这也是我们All-Star策略的一个重要方向。