Digi-Capital:游戏市场的V型分化

我们现在面对的游戏市场正在在根本上分化为两部分，正如十年前的媒体市场一样。那个时候我们现在所称的“旧媒体”仍对“新媒体”嗤之以鼻，嘲笑它们播放的内容没有任何意义，如各式各样的公司，产品和服务。“他们损毁的价值永远达不到他们创造的”是一句大家都信奉的真言。

欢迎来到未来世界

现今的游戏市场正在在根本上分化为“价值”和“数量”两种市场，在不同的市场内部划分和地理市场上都是如此。这两种快速的分化可能对游戏市场的影响甚至大过以前的媒体市场，有人成功，有人失败。

先来定义一下“价值”和“数量”分别有什么含义。

价值
· 用户：从数千到数千万
· ARPU （每用户平均收入）：几美元到数千美元
· 成本：数百万美元到数千万美元
· 运营利润：从负20%到正20%
· 增长率：从负值到大于10%
· 商业模式：单个销售，订售，虚拟物件

数量
· 用户：从数千到数千万
· ARPU （每用户平均收入）：几美元到数百美元
· 成本：数十万到数百万
· 运营利润：从负到正60%
· 增长率：从负值到大于正20%到100%
· 商业模式：单个销售，免费，虚拟物件，广告

请注意这些准则不是硬性通适的，所以也有例外（比如零售多玩家在线游戏的魔兽争霸）。但是在考虑游戏市场是如何分割、它们代表了什么时，这些准则是有价值的标尺。

在考虑每个游戏是属于哪个分市场时，以下是几点可供参考：
价值分市场

· 纯单机游戏
· 零售多玩家在线游戏

数量分市场

· 社交游戏
· 休闲游戏
· 手机游戏
· 手机社交游戏
· 网页多玩家在线游戏

这些划分可能在一定程度上是没有争议的，但是如果根据地理划分就不尽如此。请注意如果按地理划分，我们讨论的用户市场不仅仅是开发商所在的市场。任何一个地方的开发商都可以在别的地方取得成功，比如说美国的Zynga和芬兰的Rovio都取得了全球性的胜利。

地理价值

· 北美

地理数量

· 中国
· 印度
· 巴西

地理价值/数量混合

· 欧洲
· 日本
· 韩国

把这些都放在一起，您就可以看到这个V型划分

V型划分
用户：从数千到数千万
ARPU （每用户平均收入）：几美元到数百美元
成本：数十万到数百万
运营利润：从负到正60%
增长率：从负值到大于正20%到100%
商业模式：单个销售，免费，虚拟物件，广告

用户：从数千到数千万
ARPU （每用户平均收入）：几美元到数千美元
成本：数百万美元到数千万美元
运营利润：从负20%到正20%
增长率：从负值到大于10%
商业模式：单个销售，订售，虚拟物件

好眼力的人可能就会看到在上图中价值（大型长期分众市场）和数量（大众市场增长）之间的很小的一块区域。如果大家在某件事情上有争议的话，应该就是在这里，所以我们来研究一下。

我们预计，网络游戏和手机游戏的增长会让整个电脑游戏市场增长到870亿美元，并以440亿美元（07-14财年的复合年度增长率为18%）占有整个市场的50%。

全球电脑游戏行业收入（十亿美元）

单机游戏 网络游戏 手机游戏 计算机游戏 游戏内广告

我们预计亚太地区和欧洲会占整个网络和手机游戏市场的90%（预计在2014财年中国占49%，欧洲占17%，日本占14%，韩国占11%）。北美市场仍然有十分重要的地位。

地区性网络/手机游戏收益（十亿美元）

这个世界成长和变化的原动力就是社会人口特征和文化，也有科技的影响。最有建设性的数据是社会人口特征，我们可以看一下中国的数据作为一个例子。

2010年中国的网络用户率达到29%，大约有3.82亿用户。中国的网民数量超过了美国整个国家的人口数量。中国预计在2015年会达到56%的网络用户率（7.54亿），也是美国人口数量的两倍，其中有很多网民都是在网吧或者手机上使用网络的。所以虽然中国游戏用户的每用户平均收入比美国低，但是庞大的数量使得中国的网络/手机游戏公司可以用非常高效的商业模式来达到50%到60%的运营利润率。为了让大家具体体会一下规模，腾讯高峰时拥用同时共同在线的用户量达到2000万，也就是说此时此刻您在读这篇文章的时候，就有相当于澳大利亚的整个人口数量的人在玩腾讯的游戏。
中国的各种各样的网络/手机游戏分市场是数量市场的最佳代言人，也十分符合“大众市场增长”的描述。

对于价值一边的划分，则美国市场和单机游戏市场是很好的例证。

美国的人口数量十分稳定，所以仍然是一个很大的市场。单机游戏由平稳走向下滑，虽然有很多新近和预期的硬件发布，我们对单机游戏市场的变化还是持保留意见。但是美国的每用户平均收入比中国的高很多，而且好的单机游戏在零售店的售价也是较高的（即使很多是在网络购买或者是数字下载）。所以美国市场和单机游戏市场仍然会势头强劲。

但是在和中国这样的国家相比时， 美国市场在玩家数量方面已经不占优势了。即使是和欧洲对比，美国在数量上仍然是比较小的。单机游戏方面，虽然有“使命召唤”这样的大制作发行， 数量、收入和利润普遍呈现下降趋势。

所以以全球视角来看，这些市场可能成为大型长期的分众市场。仍然是很好的运营地，价值可观，有产生高质量游戏公司和游戏的能力，但是总体来说和数量市场相比，它的规模、增长率和利润率都是不能相提并论的。有些价值市场正在试图向数量市场转型，虽然挑战诸多，但是仍有成功的可能性。这些准则也不是通适的，有例外存在的可能。

最近的游戏市场投资、并购和上市公司估值（参见六月发布的2011全球电脑游戏投资报告的更新http://slidesha.re/dJwTaX 的数据）表明投资者应该持有相同的观点。

所以这对您的游戏投资公司来说意味着什么？

无论您是否同意大众的观点（每个人的理解不同，都值得讨论），市场趋势仍然会继续走下去。是不能忽视的，所以您不妨正面来对待这件事情。

作为一个开端，不妨问一下自己一些简单的问题。根据您的回答，可能就会在考虑如何投资、规划和运营来利用时下市场时有不同的观点。

1. 用户：您游戏目标用户是数千人、数百万人还是数亿人？
2. 每用户平均收入：您计算每用户平均收入是以美分还是美元为单位？
3. 成本：您认为游戏开发和用户收购成本是以数千还是数百万来计算？您对所在的市场十分有合适的成本/收入模式？
4. 运营成本：您的公司是否能灵活地达到超高利润？
5. 增长率：您的公司是否能达到20%到90%的年收入增长？
6. 商业模式：您游戏最重要的收入来源是什么？-单个销售、订售、虚拟货物（货币/物件）、广告？
7. 地理：您的游戏是否能跨地理和文化运营？它们是否是针对某个国家的？
8. 平台：您的游戏是否只能在某个平台上运行？还是可适于多种不同平台？
9. 价值到数量的转型：您的游戏在价值市场向数量市场转型的过程中能做到什么？这与您在现有的数量市场中能达到的相比如何？
10. 社会性：您是在建立一个有规模优势的真实商业平台还是一系列的点击率？
11. 退出：您公司无论在价值市场还是数量市场是否都能成为“必买”之一？这又会是怎样的？

能问自己的问题还有很多，但是决定您公司是价值市场还是数量市场的一员（必须要注意越来越难两者兼具）可能对未来估值、投资、战略和运营方面的商业投资都有深远的影响。

欢迎回到未来世界——将会乐趣无穷。