时评:网游疲态、腾讯跌的冤枉 网易涨的辛苦

文/洪涛

随着财报季赛程过半，除去金山、网龙、九城还未发布Q4季及全年财报外，网游业前几的排头兵已悉数登场，但本季度财报发布之后，嗅出的却是“网游业将进入增长疲态”的结果，虽然这一天迟早会来，但岂料到近在咫尺？于是乎，我们看到了大跌、小跌、满足预期还是跌的怪圈。难道10年的快速增长后，网游业进入休整期？巨头如何应对？

腾讯：跌的冤枉

昨日，腾讯几位BOSS专程在香港搭台，开了一场年终财报发布会，124亿营收、51多亿纯利、营收同比增长73.9%，净利润达同比增长85.2%，穿越火线最高在线破了180万，另QQ在线破1亿人，如此骇人的数字，换来的却是资本市场认为“无亮点”，直跌5%，“37倍的市盈率过高”，够冤（要知道此时百度的市盈率已超英赶美，赛过google，已经近百）。

但请注意，1亿人的概念代表的是，等于1.6倍的法国人口、等于1.6倍的英国人口、等于1.25倍的德国人口、等于0.7倍的俄罗斯人口、等于0.78倍的日本人口、等于0.3倍的美国人口….. QQ用户群体俨然成为一个线上的王国–QQdom！QQternet实质上已经成为一个自成一体的生态系统，更何况随着互联网渗透率的提高，用户基数依然将持续的扩大，在Qnet中蕴藏的创新产品、服务的机会岂可小视？马化腾不经意谈到：网游增长将放缓，反应到资本市场就是一个字“跌”。

而看腾讯网游业务，除棋牌这种没有产差异化的产品获得垄断地位外，我们可以看到，腾讯打成功的有2张牌

第一张牌：“细分产品”，腾讯成功推出了DNF横板格斗、FPS–穿越火线，这种上手简便，体验爽快的网游，确实在之前没有过，而这极符合休闲型或者叫竞技型玩家的胃口。但马化腾也已预料到这样的成功今后将越来越难以复制，只因为细分市场的竞争正在白热化。还有什么细分？游戏类型俨然有限、但并不代表没有细分，网页游戏、社交游戏正是QQ要补齐的“板”。

第二张牌：“虎口夺食”，抢夺的就是现有产品的市场份额，这里看到的是白刃战，QQ炫舞、QQ飞车，夺走的是久游、天成的市场，在完美抢夺久游舞蹈游戏市场时，久游奋起反抗拼死一搏，但面对拥有天量用户的QQ，看到的是无力招架的结果。

而腾讯下一步，所要抢夺的正是MMORPG市场，毕竟这里肉最肥，但成功过么？还没有，但蓄谋已久。故技重施，《QQ西游》抢网易、《大明龙权》抢《传奇》、《征途》，《御龙在天》正是为了防御久游、完美、畅游在次世代MMO产品落下的棋。

但整体来看，QQ的跟随和渗透策略让业界不免诟病，一家拥有如此庞大用户量和漂亮营收的公司，在产品创新力上却是“滞后”表现，盘子太大，惯性太足，“富态”的QQ，在让国人自豪的同时、也让人叹其“产业领导力”的匮乏、财报的“长胜将军”却甘愿埋伏在“二线”。QQ是一家成功的互联网公司，但不是一个“酷”公司。

所以，马化腾谈到平台、第三方的问题。10来年封闭式、依靠腾讯“自燃”模式的增长，在未来扛不住Facebook、iphone流派的竞争，识时务者为俊杰。

网易：涨的辛苦

丁磊，是一个聪明人、实在人、骨子里有一股草根创业者的“魂”。

10来年中，网易经历过险些摘牌的“厄运”，股价坐过飞机、也坐过地下铁，丁磊还当过首富。大起大落的背后，网易表现出的创新力，有，还挺领先和超前。天时、地利、人和，网易最善于的是把握“天时”，这个天时并不仅仅是网易自身的机会，而是历次中国互联网大跃进中产业的方向，门户、邮件、SP、网游自主研发，网易都曾是领先者。以至于张朝阳评价丁磊，为产业找到了“水源”。

然而，网易的“地利”、“人和”却是做的差强人意，广州一个草根化的城市，注定承载不了一个强大的全国性媒体，我们看到的网易的反复，最终还是扎根在北京。游戏，无论风传是真是假，网易要在杭州落脚那是迟早。魔兽、已然成为网易人心中的“痛”，股价大起大落，资本市场最惨的估值20多美元，而最高的预期40多美元，这中间差了一倍，局中人有苦难言，被猜忌、炒作、痛批、质疑、被同行围观看热闹，这是网易近一年的写照。跌跌撞撞中，魔兽《燃烧远征》过了，今天开始了《巫妖王》，在为“一搏网游业雌雄”的战争中，网易在时机上可谓抓的狠而准，Battle.net未来这个饼是相当的大，而其所损伤的关系，不是一时半会可以恢复。

丁磊不是朱骏，网易不是九城，但话题依然还会继续下去，只因为这是魔兽、这是暴雪。

而回看网易Q4季财报，对比分析下来，游戏业务营收净增量3个多亿的，算合格么？我们翻看下九城2008、2009财报可以看到，魔兽世界当初为九城每季度贡献的营收在4个亿，这中间少掉了1个亿的收入就是魔兽所流失的用户，这个数字应该大于25%，魔兽“交接”，网易可以打70分，但得不了满分，这是注定。而运营魔兽的成本，从九城财报看到营收4个亿人民币、纯利才600多万美元，拿下《魔兽》实质是给暴雪打工去了。但是为了Battle.net和未来的产品，网易赌了。由此我们看到的是网易营收的数字，环比上涨了40%，值不值？得看星际2的引进、和巫妖王何时开启才能看到。

但网易的新产品又如何呢？《天下2》、西游系列、战国风云等等，相较于网易目前的规模和投入来说，我们看到的“疲态”，这也同时是产业整体的“疲态”。大作一去不复返，期待日趋平淡、白热化的竞争。虽然蓝港、麒麟对其产品已进入沾沾自喜的状态，但整体来看，一线厂商对市场的控制力越来越小。

所以网易下注battle.net ,这不能不说是网易的聪明，也是应对未来竞争态势下，最好的策略，既然暴雪的就是大作，拼下来不就有了么？省去了周折和烦恼，排名和增长的预期也将保持。

网易，胆大过人。

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有时间再来写写盛大、完美、畅游，他们在对面对未来网游疲惫期的策略。